Инвесторы со всего мира уже привыкли, что лучший месяц для покупки ценных бумаг — это январь. Тогда стоимость всех акций и облигаций, векселей и фьючерсов наиболее оптимальна, ведь годовые отчетности уже сданы, а у некоторых и опубликованы, все возможные коррекции стоимости уже совершились. За долгие годы все успели привыкнуть, что большинство акций после января не падают в цене. Конечно, это применимо не ко всем ценным бумагам, но такое правило есть. В этом году инвесторы наблюдали практически аномальное явление: цены на многие акции то росли, то падали в цене. Для рынка это большая редкость, а для “самого крепкого месяца” — тем более. Аналитики уже составили множество мнений, почему так произошло и сохранится ли такая тенденция в ближайшие годы. Оказалось, что на эту ситуацию есть причины, и быстро их решить не получится.
Аналитики проводили исследования доходности компаний за последние 60 лет. Они выяснили, что январь — это на самом деле наиболее успешный месяц для большинства компаний. На втором и третьем месте — ноябрь и апрель соответственно. Конечно, в разные годы доходы компаний складывались по-разному, но в общей статистике по доходности очевидно лидирует январь. В январе текущего года даже самые стабильные и быстрорастущие компании и фонды потеряли в цене. Например, американский фонд S&P 500, в который традиционно включены акции ведущих компаний, имеющих наибольшую капитализацию, подешевел на 6.8 процента. Схожая ситуация сейчас и с американским фондом Nasdaq Composite. В него с 1971 года включены акции компаний, которые больше всего торгуются на бирже Nasdaq. Периодически этот фонд пополняется новыми акциями, подходящими по требования, иногда он продает акции, которые считаются неподходящими. Этот фонд подешевел более чем на 12 процентов от стоимости. Этот фонд отличается стабильностью, ведь он основан на выборе большинства.
Примечательно, что даже большинство IT компаний, которые в последние годы стремительно развивали свои технологии и росли в цене в январе пошатнулись. Аналитики считают это неожиданностью, ведь среда для IT сферы в ведущих странах наиболее мягкая: налоговая политика для IT компаний лояльна, инвесторы активно вносят свои активы в компании данной сферы. Но на фоне общей нестабильности и IT сфера испытала коррекцию и спад. Огромный вклад в развитие фондового рынка США внесла Федеральная Резервная Система. В течение всего года ФРС поддерживала развивающийся рынок, скупала большое количество ипотечных и казначейских облигаций. Таким образом, Федеральная Резервная Система США послужила одной из основных причин роста фондов(тот же S&P 500 вырос более чем на 25 процентов к концу 2021 года). Но этот момент считают спорным.
Федеральная Резервная Система США весь год поддерживала компании и совершала операции на десятки миллиардов долларов, но в течение ближайших месяцев система “количественного смягчения” прекратит свое действие. Эксперты считают, что это плохо повлияет на динамику развития всех компаний и предприятий на территории Соединенных Штатов. Применяемая на протяжении всего прошлого года система “количественного смягчения” позволяла рынку развиваться с меньшим количеством финансовых трудностей, но уже в марте эта программа прекратит поддерживаться. Российские эксперты считают, что американские компании продолжат терять в стоимости. Несмотря на то, что базовый процент в Америке весь 2021 год держался на нулевой отметке, инфляция там составила 7 процентов, что много для этой страны. Получается, сейчас система только навредила.
Инвесторы считают, что Федеральная Резервная Система США может повышать базовый процент быстрее, чем все на это рассчитывают. Деньги станут дороже, что сделает стоимость всего(в том числе и компаний) меньше. Российские аналитики считают, что ФРС сейчас испытывает значительные трудности, экономическое положение вынуждает систему прекращать покупки американских акций и повышать базовый процент. Далее прогнозируется продажа и тех акций, которые были куплены Федеральной Резервной Системой с начала пандемии. Считается, что дальнейшие действия ФРС приведут к значительному ужесточению денежно-кредитной политики в Америке.
Свои изменения вносят и напряженные отношения между Россией и США. Инвесторы считают, что положительно на стоимости акций это не скажется. Известно, что вместе с добавлением новых санкций относительно РФ растут и цены на нефть, поставляемые оттуда. Несмотря на выгоду для энергетического сектора России, для всего остального мира это невыгодно. Аналитики уверены, что в случае дополнительно ужесточения иностранных санкций в России значительно пострадают и рынки Америки и стран Европы. Эксперты говорят, что события, которые произойдут в экономическом секторе США в этом году напомнят 2018 год, когда Дональд Трамп вступил на пост президента США. Все жители страны надеялись на рациональную монетарную политику в стране, снижение налоговой нагрузки, но по итогу не получили того, на что рассчитывали. Экономическая ситуация в Америке, да и во всем остальном мире по прогнозам аналитиков в этом году будет непредсказуема.
