10 июня этого года Центробанк РФ снизил ключевую ставку до 9,5%, тем самым вернув её к до-февральским значениям. Напомним, что 28 февраля 2022 года совет директоров ЦБ РФ принял решение повысить этот показатель до двадцати процентов. Этот показатель стал абсолютным рекордом за всю историю страны, как по темпам роста, так и по пиковому показателю. Последний настолько резкий скачок наблюдался в 2014, тогда показатель взлетел с 10.5% до 17-ти. С конца февраля ставка понижалась трижды, в последний раз на незапланированном собрании в конце мая показатель снизили с 14-ти до 11-ти процентов. Ключевая ставка влияет на множество факторов, определяя уровень процентных ставок по депозитам и стоимость розничных кредитов для обычных граждан, этот показатель ключевым образом влияет на направленность денежно-кредитной политики государства. Банк России принял решение понизить ставку на 150 базисных пунктов. При этом в официальном пресс-релизе Центробанка о дальнейшей судьбе ключевой ставки говорилось в более аккуратных и умеренных выражениях, чем раньше. Регулятивный орган “будет оценивать целесообразность” дальнейшего понижения показателя. Несмотря ни на что, эксперты уверяют, что на всех последующих плановых заседаниях Центробанка, коих в 2022 году будет четыре, мы также сможем увидеть ту же тенденцию, что и сейчас. Впрочем, оправдаются ли ожидания прогнозистов, мы узнаем 22 июля, на которое назначено следующее плановое заседание. Давайте разбираться, почему регулятивный орган принял это решение? Как в дальнейшем это отразится на экономике Россию?

Предоставляя долгосрочные прогнозы, Банк России предполагает медленное, но постепенное снижение ключевой ставки, таким образом, в 2024 года предполагается удержать показатель на уровне 6-ти процентов. При благоприятных обстоятельствах, ЦБ РФ предполагает, что по окончанию текущего года показатель годовой инфляции составит 14-16 процентов. Также они отмечают, что сдерживающим фактором для роста темпов инфляции станет успешность процесса импортозамещения, а также возобновление нарушенных поставок готовых импортных товаров. Таким образом, предполагает ЦБ, до-февральских темпов инфляции удастся достичь к 2024 году.Снижение темпов инфляции (или дезинфляция) достигается в основном путём увеличения налоговой нагрузки, замораживания роста заработной платы, а также с помощью снижения объёмов выдаваемых кредитов и увеличения объёмов продаж государственных ценных бумаг. По заявлениям экономистов риски, связанные с высокой инфляцией, не представляют для экономики Российской Федерации большой угрозы, однако, всё же остаются на горизонте. Возникновения новой волны роста цен нельзя исключить – заявляют специалисты. В условиях, когда предложение на российском рынке резко упало за счёт ухода множества иностранных игроков и введённых санкций, регулятивным органам следует быть осторожными и тщательно следить за показателями спроса и предложения, дабы не вызвать дефицит – говорят экономисты. Таким образом, некоторая часть специалистов видит в резком снижении ключевой ставки весьма решительный шаг.

Однако, как и во всех сложных процессах, существует и противоположный лагерь – некоторые представители торговли долгосрочными долговыми обязательствами предполагают, что для курса рубля понижение ставки не сыграет особой роли, хоть и обернётся для представителей долгового рынка снижением дохода от облигаций федерального займа. На фоне нестабильного рынка акций рублёвые счета будут продолжать быть актуальными для народонаселения. Таким образом, по мнению некоторых ключевая ставка в конце текущего года вполне может достигать восьми процентов, а рубль также, как и в мае, может укрепиться до 57 по отношению к американскому доллару.

Напротив, иные экономисты прогнозируют, что подобные мероприятия Центробанка не помогут российской национальной валюте укрепиться, но и наоборот, спровоцируют отскок американского доллара к показателю в 70 рублей и больше. Ситуация, которая сложилась вокруг экспорта и импорта, в частности внешнеторговый профицит российской экономики провоцирует широкое предложение иностранной валюты со стороны компаний-экспортёров, а с другой стороны отсутствие спроса у компаний, что импортируют продукцию в РФ. Таким образом, часть экономистов заявляет о предполагаемом взлёте курса доллара по отношению к рублю.

Ситуация вокруг потребительских кредитов до конца не восстановлена.  Напомним, что, соответствуя данным некоторых аналитических агентств, майский объём выданных кредитов снизился на треть по отношению с аналогичным месяцем прошлого года. Особо крупное ослабление выпало на долю ипотечного кредитования – показатели выдачи ипотек по отношению к прошлому месяцу сократился на 2%. Это при том, что в соотношении с прошлым годом показатели упали более, чем на семьдесят процентов. Однако, потребительские кредиты с каждым месяцем уверенно растут, и, хоть снижение ставки и способствует постепенному закреплению данной тенденции, о полном восстановлении к до-февральским показателям в сфере кредитования в 2022 году не может идти речи. Часть экономистов предполагает, что полное восстановление кредитного сектора может произойти не раньше, чем в первом квартале следующего года.