Формула расчета чистого денежного потока – ЧПД активно используется в финансовом и инвестиционном анализе. По сути ЧПД представляет собой величину между доходами и расходами предприятия. Методика исчисления ЧПД называется NFC-параметром. За основу расчетов берутся данные из бухгалтерских и управленческих документов.
Для чего нужно ЧПД?
Знание коэффициента чистого притока денежных средств на предприятии позволяет решать ряд задач административного и инвестиционного характера. В частности, результаты расчетом применяются в следующих сферах:
- Оценка инвестиционных перспектив организации;
- Экономическая эффективность вектора организации;
- Текущая финансовая картина;
- Оценка финансовых перспектив компании и т.д.
Согласно теории финансового анализа, ЧПД состоит из двух компонентов: величины с отрицательными и положительными значениями. Иными словами, основу ЧПД составляет показатель прибыли и убытков в конкретном промежутке времени.
Виды
ЧПД в целом можно разделить на три категории:
- Операционный.
- Финансовый.
- Инвестиционный.
Рассмотрим каждый из вариантов детально.
Операционные ЧПД
Основу операционных ЧПД составляют все расходы, имеющие непосредственное отношение к деятельности компании. Обычно этот такие статьи как заработная плата, аренда помещений или оборудования, расходы на закупку сырья, маркетинговые и рекламные расходы и т.д. Величина с положительным значением в этом аспекте формируется из выручки.
Финансовый
Сюда относятся внешние операции компании. Обычно они связаны с выплатой кредитов, с расчетами перед контрагентами по поставкам, выплатами инвесторам и вкладчикам. Положительные величины в данном случае – это полученные кредитные средства, вложения инвесторов и т.п.
Инвестиционный
Сюда относятся все операции, связанные с инвестиционной деятельностью предприятия. Основной объект таких операций – собственные активы. Величины в этом аспекте – это все проекты, покупки и вложения, которые предполагают извлечение прибыли в будущем.
ЧПД используется многими лицами, имеющими отношение к деятельности компании. Например, собственники предприятия и руководящий состав рассматривают его как источник достоверной информации о текущих делах компании. Также ЧПД служит основой при составлении стратегического, финансового, инвестиционного и других видов планирований. ЧПД может пригодиться даже конкурентам, чтобы оценить доли каждой фигуры на рынке.
Чем ЧПД отличается от прибыли?
Разница заключается в том, что чистый поток денежных средств обладает некоторыми характеристиками. Они следующие:
- Денежным потоком считается весь объем средств, вырученные в результате финансовой, операционной и инвестиционной деятельности компании;
- В состав чистой прибыли не рассматриваются такие расходы как налоги, расходы на покупку сырья и некоторые другие расходы;
- Расчет денежных потоков чрезвычайно важен для компании, но не показывает полную картину реальности;
- Результаты анализа ЧПД показывают качественный потенциал и жизнеспособность предприятия.
Можно сказать, что анализы ЧПД и его результаты – это один из барометров деятельности компании.
Расчет ЧПД
При расчете за основу берутся данные из следующих документов:
- Выписки из банка;
- Содержимое кассовой книги;
- Оборотно-сальдовые ведомости;
- Ордера, журналы и т.д.
Формула расчет выглядит так:
ЧПД = ПоП + АвП + ПП – ОП – АвВ – ЗП – НС – ПВ
Величины расшифровываются так:
- ПоП – операции по поставкам товаров и услуг;
- АвП – авансовые платежи компании;
- ПП – поступления вне операции, например, кредитные средства, ссуды и т.д.;
- ОП – покупка сырья и материалов;
- АвВ – выданные авансы;
- ЗП – заработная плата;
- НС – налоговые и социальные отчисления;
- ПВ – другие расходные статьи.
Полученная в итоге цифра отражает коэффициент ЧПД. Сумма будет отличаться от суммы прибыли.
Расчет на основе поступлений
Также коэффициент можно рассчитать на основе суммы поступлений в предприятии. В этом случае формула выглядит так:
ЧПД = РФ + (ДБП + ДРП) + АП + АВ + ФВ + КЗ + ТМЦ + Дельта
Компоненты расшифровываются так:
- РФ – объем резервного фонда;
- ДБП + ДРП – доходы и расходы за последующие периоды;
- АП – авансы;
- АВ – адресные авансы;
- ФВ – активные вложения;
- КЗ – кредиторская задолженность;
- ТМЦ – товарно-материальные ценности;
- Дельта – динамика сопутствующей величины.
Чтобы получить максимально точные данные, аналитику или финансисту необходимо учитывать в расчетах максимальное количество операций. Также важно учитывать соответствие цифр в документах с реальными цифрами. Если расхождения большие, то итоги расчетов ничего общего не имеют с реальной картиной.
Оценка результата
Как применить на практике полученные данные для оценки компании? Данные оцениваются так:
- Если значение положительное и больше нуля, то предприятие обладает высоким уровнем инвестиционной привлекательности. Это говорит о том, что административные ресурсы распределены грамотно и компании на текущий период ничто не грозит.
- Если показатель близок к нулю, то это говорит об отсутствии потенциала компании для роста. В этом случае общий инвестиционный показатель неэффективен.
Анализ поступлений
При расчете данных применены прямые и косвенные методы расчетов. Прямой метод обладает своим преимуществом: данные легко взять из бухгалтерской документации и произвести расчеты. Метод косвенных расчетов больше рассчитан на то, чтобы детально исследовать структуру прибыли. Этот метод больше подходит для выявления причины утечки финансовых средств, для снижения убытков.
Финансовое планирование
Финансовое планирование – необходимый инструмент в пути роста компании. Предприятиям часто приходится развиваться на фоне критической нехватки денежной массы, подстраиваясь под изменчивые условия экономики. Финансовое планирование в таких условиях поможет спланировать каждый шаг с учетом реальных условий. Результаты анализа используются в работе руководящего состава для принятия стратегически значимых решений. Данные формируются из источников внутреннего и внешнего характера.
Сущность
Финансовым планом предприятия называется документ, отражающий операции хозяйствующего субъекта экономики. Полученные данные используются для грамотного распределения денежных средств. Кроме того, финансовый план решает следующие задачи:
- Определение временных границ для конкретных видов операций;
- Определение полного перечня доходов и расходов;
- Составление графика поступающих средств;
- Определение выручки за конкретный период и т.д.
Виды
Финансовый план составляется в зависимости от специфики поставленных задач. В зависимости от задач, план бывает краткосрочным и долгосрочным. Сфера задач касаются следующих аспектов:
- План распределения денежных потоков;
- Разработка инвестиционной стратегии;
- Выявление результирующих показателей;
- Оценка налоговой нагрузки и т.д.
Говоря о финансовом планировании, следует отличать его от бюджетирования.
Бюджетирование представляет собой более узкий, многокомпонентный процесс. Бюджетирование в узком понимании помогает составить сметы, планировать расходы на основе поступающих средств из операций за конкретный период. В широком понимании этот термин подразумевает сбор данных об отрасли экономики, где компания ведет деятельность, о потенциальных возможностях и рисках.
Но, в то же время бюджетирование входит в число постоянных переменных в финансовом планировании.
Принципы составления
При составлении финансового плана предприятия используется тот или иной принцип.
Российские финансовые эксперты на этот счет предлагают использовать следующие критерии:
- Обоснованность операций;
- Системность;
- Прозрачность;
- Баланс.
При составлении плана важно учитывать объективные потребности компании. Также наличие плана помогает грамотно управлять издержками, оптимизировать фактические ресурсы с решаемыми задачами. Основная цель плана – модернизация всех аспектов деятельности бизнеса.
Методы
При составлении финансового плана предприятия используются специальные методики, разработанные ведущими аналитиками и финансистами. В совокупности, методы помогают решать следующие задачи:
- Оценка обоснованности расходов и доходов, поиск путей оптимизации;
- Оценка качества;
- Сбалансированность планов;
- Прозрачность текущего документооборота.
В рамках финансового планирования применяется также расчетная аналитика, статистический и экономический анализ, балансовый расчет, математическая динамика и другие способы.
Финансовый план составляется в несколько этапов. На каждом этапе решающее значение имеют такие категории как тактика, оперативность и стратегия.
Принципы антикризисного управления бизнесом
Управление бизнесом в условиях экономической нестабильности требует определенных компонентов. Они следующие:
- Своевременная диагностика. Чтобы своевременно замечать динамику изменений, необходимо вести постоянный мониторинг деятельности компании. В частности, объектом пристального изучения должны быть активы компании. Это помогает избежать катастрофических последствий.
- Срочность реакции. При обнаружении негативных тенденций, компании должны стремиться к принятию срочных решений. Это может быть оперативная работа с дебиторами, замораживание инвестиций или реструктуризация собственной задолженности. В таком случае упадки будут минимальными.
- Жизнеспособность решений. Управление предприятием требует не импульсивных, а взвешенных и аналитических решений. Например, при возникновении незначительной угрозы финансовой стабильности компании, эффективно закрыть расходы путем взыскания внешнего долга, чем запустить сокращение персонала.
- Учет внутреннего потенциала. В кризисные периоды брать кредиты не выгодно. Условия кризиса часто приводят к снижению платежеспособности компании. На этот случай целесообразно привлекать собственные ресурсы. Это может быть увеличение выручки за счет реализации активов, улучшение работы с контрагентами, рассмотрение возможности краткосрочных инвестиций и т.д.
Также важно постоянно следить за кредиторской и дебиторской задолженностью. Если возникает риск кассового разрыва, то покрывать их следует из резервного фонда. При отсутствии резервного фонда возникает необходимость его создания. Источником может послужить реализация имущества. Если растет дебиторская задолженность, то рекомендуется рассмотреть возможность продажи их долга, чтобы выручить средства методом факторинга.
Как распределять ресурсы в условиях кризиса?
При распределении финансов в условиях кризиса применяется несколько методов. Рассмотрим их:
- Укрупненный метод. За основу стратегии берутся данные из прошлых периодов. Это может быть квартал или несколько кварталов. В основу планирования закладывается среднее значение показателей за эти кварталы.
- Экспресс-метод предполагает использование в планировании данные за текущий год.
- Уточненный метод предполагает сверку с поставленными планами. Сопоставляются реальные объемы реализации товаров и плановые. Таким же способом следует оценить дебиторскую и кредиторскую задолженности.
Такие подходы помогут найти ответы на вопросы о том, есть ли средства для планируемых действий, реальный объем денежного потока, а также целесообразность расходных статей. Также рабочими антикризисными мерами можно считать снижение текущих затрат компании и реструктуризация задолженностей.
Реструктуризация дает больше возможностей для принятия жизнеспособных решений. Обычно условия можно обсудить с кредитором и выбрать наиболее выгодный для компании вариант. Например, одна из схем реструктуризации предполагает уменьшение суммы платежей с увеличением срока кредита. Также можно списать часть основного долга по согласию банка. Другой вариант – получение отсрочки без начисления пеней и других дополнительных начислений.
Это и другие методы помогали многим компания эффективно выходить из сложных финансовых ситуаций. Кризисные экономические условия отличаются каждый раз своей спецификой: длительностью и масштабами. Но стандартные методы в антикризисном управлении часто помогают не только спасти бизнес, но и увеличить собственный капитал за счет выгодных краткосрочных инвестиций.
